Джерело: Veradi Verdict
Укладач: Чжоу, ChainCatcher
Підсумок
Crypto-as-a-Service (CaaS) — це момент «програмне забезпечення як послуга (SaaS)» у блокчейн-просторі. Банкам та фінтех-компаніям більше не потрібно будувати криптоінфраструктуру з нуля. Вони можуть просто отримати доступ до API та платформ white label, щоб запустити можливості цифрових активів за кілька днів або тижнів, а не років, як у минулому. (Примітка: Суть white label полягає в тому, що одна сторона надає продукти або технології, а інша сторона маркує свій власний бренд для продажу або експлуатації.) У фінансовому/криптопросторі це означає використання сторонньої торгової системи, гаманця або платіжного шлюзу банком або біржею для брендингу себе. )
Мейнстрімний ринок прискорює його впровадження за допомогою трьох каналів. Банки співпрацюють з такими зберігачами, як Coinbase, Anchorage і BitGo, активно досліджуючи токенізовані активи; Фінтех-компанії використовують такі платформи, як M^0, для випуску власних стейблкоїнів; У той час як платіжні системи, такі як Western Union (300 мільярдів доларів щорічних транзакцій) і Zelle (понад 1 трильйон доларів щорічних транзакцій), тепер інтегрують стабільні монети для миттєвих, недорогих транскордонних розрахунків.
Шифрування як послуга (CaaS) не є складним. По суті, це програмне забезпечення як послуга на основі криптовалюти (SaaS), яке в сто разів полегшує інтеграцію установ і бізнесу в криптопростір. Банкам, фінтех-компаніям, підприємствам тощо більше не потрібно ретельно вбудовувати власні функції криптовалюти. Замість цього вони можуть просто підключитися та грати та розгортати за кілька днів за допомогою перевіреного API та платформи white label. Компанії можуть зосередитися на своїх клієнтах, не турбуючись про складнощі блокчейну. Вони можуть використовувати свою існуючу інфраструктуру, щоб займатися торгівлею криптовалютою більш ефективним і економічно вигідним способом. Іншими словами, вони можуть легко і безперешкодно інтегруватися в екосистему цифрових активів.
CaaS готовий до експоненціального зростання
CaaS — це хмарна бізнес-модель та інфраструктурне рішення, яке дозволяє підприємствам, фінтех-компаніям та розробникам інтегрувати можливості криптовалюти та блокчейну у свою діяльність без необхідності створювати або підтримувати базову технологію з нуля. CaaS пропонує готові до використання, масштабовані послуги, які зазвичай надаються через API або платформи white label, такі як криптогаманці, механізми транзакцій, платіжні шлюзи, інструменти для зберігання активів, зберігання та відповідності. Це дозволяє компаніям швидко пропонувати можливості цифрових активів під власним брендом, скорочуючи витрати на розробку, час і необхідну технічну експертизу. Як і інші пропозиції «як послуга», ця модель дозволяє компаніям будь-якого розміру, від стартапів до вже існуючих підприємств, брати участь економічно ефективним способом. У вересні 2025 року Coinbase Institutional включила CaaS до списку найбільших сфер зростання компанії.
З 2013 року Pantera Capital прагне розвивати CaaS за допомогою інвестицій. Ми стратегічно інвестуємо в інфраструктуру, інструменти та технології, щоб гарантувати, що CaaS може працювати в масштабі. Прискоривши внутрішнє управління казначейством, зберігання та створення гаманця, ми значно покращили рівень обслуговування CaaS.
Переваги CaaS
Використовуючи CaaS для прозорої інтеграції криптовалюти у свої системи, організації можуть реалізувати багато стратегічних та операційних переваг швидше та економічно ефективніше. До таких переваг належать:
Універсальна інтеграція та безшовне вбудовування: платформи CaaS усувають потребу в користувацьких циклах розробки, дозволяючи командам активувати функції за дні, а не місяці.
Гнучкі моделі монетизації: компанії можуть вибирати ціну підписки для передбачуваних витрат або оплату за фактом використання, узгоджуючи витрати з доходом. У будь-якому випадку можна уникнути великих початкових капіталовкладень.
Складність блокчейну на аутсорсингу: Компанії можуть розвантажити технічне управління, отримуючи вигоду від надійного сервера корпоративного рівня, що забезпечує майже ідеальний час безвідмовної роботи, моніторинг у реальному часі та автоматичне перемикання на відмову.
Зручні для розробників API та SDK: Розробники можуть вбудовувати функції створення гаманця та керування ключами, щоб безперебійно обробляти транзакції в ланцюжку, запускати взаємодію зі смарт-контрактами та створювати комплексне середовище пісочниці.
Брендинг white label та інтуїтивно зрозумілий інтерфейс: CaaS-рішення легко налаштовуються, дозволяючи нетехнічним командам налаштовувати безкоштовні структури, підтримувані активи та процеси онбордингу користувачів.
Інші додаткові функції: провідні постачальники об'єднують допоміжні послуги, такі як виявлення шахрайства на основі аналітики в мережі; Автоматизація подання податкових декларацій; Управління коштами з мультипідписом; а також кросчейн мости для сумісності активів.
Ці функції перетворюють криптовалюту з технологічної новинки на лінійку продуктів, що приносить дохід, зберігаючи при цьому фокус на основних бізнес-можливостях.
Три основні варіанти використання
Ми вважаємо, що світ швидко еволюціонує до крипто-рідного середовища, коли приватні особи та компанії все частіше і частіше взаємодіють із цифровими активами. Цей зсув зумовлений зростаючим прийняттям користувачами блокчейн-гаманців, децентралізованих додатків і транзакцій у ланцюжку, що обумовлено покращеними інтерфейсами користувача, багатими освітніми ресурсами та реальними програмами.
Однак для того, щоб криптовалюти дійсно інтегрувалися в мейнстрім і стали широко прийнятими, важливо побудувати міцний і безшовний міст, який подолає розрив між традиційними фінансами (TradFi) і децентралізованими фінансами (DeFi). Установи шукають як переваги криптовалют (швидкість, програмованість і глобальну доступність), так і покладаються на надійних посередників для управління своїми основними складнощами: інструментами, безпекою, стеком технологій і наданням ліквідності.
Зрештою, ця конвергенція екосистеми має потенціал для поступового залучення мільярдів користувачів до мережі.
Приклад використання 1: Банківська справа
Банки все частіше співпрацюють з регульованими криптозберігачами, такими як Coinbase Custody, Anchorage Digital і BitGo, щоб забезпечити зберігання активів інституційного рівня, зберігання страхових полісів і безперебійні послуги спотової торгівлі цифровими активами, такими як Bitcoin та Ethereum. Ці базові послуги (зберігання, виконання та базове кредитування) є найбільш досяжною частиною інтеграції криптовалюти, дозволяючи банкам легко залучати клієнтів, не змушуючи їх залишати традиційну банківську систему.
На додаток до цих важливих елементів, банки можуть використовувати протоколи децентралізованих фінансів (DeFi) для використання незадіяних казначейських активів або депозитів клієнтів для отримання конкурентоспроможної прибутковості. Наприклад, вони можуть розгортати стабільні монети в пулах ліквідності на ринках інклюзивного кредитування (таких як Morpho, Aave або Compound) або автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), таких як Uniswap, що призводить до прозорої прибутковості в режимі реального часу, яка часто перевершує традиційні продукти з фіксованим доходом.
Токенізація реальних активів (RWA) відкриває трансформаційні можливості. Банки можуть ініціювати та розповсюджувати ончейн версії традиційних цінних паперів (наприклад, токенізовані казначейські облігації США, корпоративні облігації, приватні кредити та навіть фонди нерухомості, випущені через фонд BUIDL BlackRock), щоб принести офчейн цінність публічним блокчейнам, таким як Ethereum, Polygon або Base. Потім цими RWA можна торгувати одноранговим шляхом через протоколи DeFi, такі як Morpho (для оптимізованого кредитування), Pendle (для розподілу прибутку) або Centrifuge (для приватних кредитних пулів), забезпечуючи при цьому відповідність KYC/AML через гаманці з білого списку або інституційні сховища. RWA також можуть служити високоякісною заставою на ринку кредитування DeFi.
Важливо те, що банки можуть забезпечити безперешкодний доступ до стейблкоїнів, не викликаючи відтоку клієнтів. За допомогою вбудованих гаманців або кастодіальних субрахунків клієнти можуть зберігати цифрові долари USDC, USDT або FDIC (для платежів, грошових переказів або банківських операцій на основі прибутковості) безпосередньо в банківському додатку, не залишаючи екосистему банку. Ця модель «огородженого саду» схожа на необанки, але з регульованою довірою.
Забігаючи наперед, великі банки можуть сформувати альянси для випуску фірмових стейблкоїнів, забезпечених централізованими резервами у співвідношенні 1:1. Ці стабільні монети можуть бути миттєво розраховані в публічних мережах, дотримуючись нормативних вимог, поєднуючи традиційні фінанси з програмованими валютами.
Якщо банк розглядає блокчейн як інфраструктуру, а не партнерський інструмент, він, швидше за все, отримає наступний трильйон доларів вартості.
Приклад використання 2: фінтех-компанії та нові банки
Фінтех-компанії та необанки швидко інтегрують криптовалюти у свої основні пропозиції завдяки стратегічному партнерству з відомими платформами, такими як Robinhood, Revolut та Webull. Ця співпраця забезпечує безперебійне використання та безпечне зберігання цифрових активів, забезпечуючи миттєву торгівлю токенізованими версіями традиційних акцій, ефективно долаючи розрив між традиційними фінансами та ринками на основі блокчейну.
На додаток до партнерства, фінтех-компанії можуть створювати та запускати власну блокчейн-інфраструктуру за допомогою професійних постачальників послуг, таких як Alchemy. Alchemy є лідером у галузі платформ для розробки блокчейну, пропонуючи масштабовану інфраструктуру вузлів, покращені API та інструменти розробника, які спрощують створення користувацьких мереж рівня 1 або рівня 2. Це дозволяє фінтех-компаніям адаптувати блокчейни для конкретних випадків використання, таких як платежі з високою пропускною здатністю, децентралізована автентифікація або RWA (делегування ваги ризику), забезпечуючи при цьому відповідність нормативним вимогам, що розвиваються, і оптимізуючи низьку затримку та економічну ефективність.
Фінтех-компанії можуть ще більше поглибити свою участь у криптопросторі, випускаючи власні стабільні монети та використовуючи децентралізовані протоколи, пропоновані такими платформами, як M^0, для карбування прибуткових, взаємозамінних стабільних монет, забезпечених високоякісною заставою, як-от казначейські облігації США. Застосовуючи цю модель, фінтех-компанії можуть карбувати власні токени на вимогу, мати повний контроль над базовими економічними механізмами (включаючи механізми накопичення та погашення відсотків), забезпечувати дотримання нормативних вимог за допомогою прозорих резервів у ланцюжку та брати участь у спільному управлінні через децентралізовані автономні організації (DAO). Крім того, вони отримують вигоду від розширених пулів ліквідності на основних біржах і протоколів DeFi, зменшуючи фрагментацію та збільшуючи прийняття користувачами. Такий підхід не тільки створює нові потоки доходів, але й позиціонує фінтех як новаторів у програмованому грошовому просторі та сприяє лояльності клієнтів у конкурентній цифровій економіці.
Приклад використання 3: Платіжні процесори
Платіжні компанії будують «сендвічі» стейблкоїнів: багаторівневу систему транскордонних розрахунків, яка отримує фіатну валюту з одного боку та видає миттєву недорогу ліквідність в іншій юрисдикції, мінімізуючи валютні спреди, посередницькі комісії та затримки розрахунків. До компонентів «бутерброда» відносяться:
Top Slice (точка входу): клієнти з США надсилають долари США платіжним провайдерам, таким як необанки, такі як Stripe, Circle, Ripple або Mercury.
Наповнення (карбування): долари негайно обмінюються на регульовані стабільні монети у співвідношенні 1:1 – зазвичай USDC (Circle), USDP (Paxos) або цифрові долари, випущені банками.
Нижня частина (експорт): Стабільні монети стають стабільними монетами в місцевій валюті через міст або обмін – наприклад, aARS (прив'язаний до аргентинського песо), BRLA (Бразилія) або MXNA (Мексика) – або безпосередньо стають пілотними проектами цифрової валюти центрального банку (наприклад, Drex у Бразилії).
Розрахунок: кошти надходять на місцевий банківський рахунок, мобільний гаманець або платіж продавця за ціною T+0 (миттєво), як правило, за загальною вартістю менше 0,1%, порівняно з 3-7% через банки-кореспонденти SWIFT+.
Western Union, 175-річний гігант грошових переказів із щорічними грошовими переказами понад 300 мільярдів доларів, нещодавно оголосив про інтеграцію стейблкоїнів у свою екосистему. Генеральний директор Pantera Capital Девін МакГранахан заявив у липні 2025 року, що компанія історично була «обережною» щодо криптовалют, стурбована їхньою волатильністю та регуляторними проблемами. Але введення Закону про генія змінило це.
«У міру того, як правила стають більш чіткими, ми бачимо реальні можливості для інтеграції цифрових активів у бізнес», — сказав МакГранахан під час дзвінка про прибутки за 3 квартал 2025 року. Результат: Western Union в даний час активно тестує рішення стейблкоінів для казначейських розрахунків і платежів клієнтів, використовуючи технологію блокчейн, щоб позбутися громіздкого процесу кореспондентського банкінгу.
Підтримуваний банками гігант P2P-платежів Zelle (входить до складу JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo та інших) щороку здійснив понад $1 трлн безкоштовних переказів у межах Сполучених Штатів через прості номери мобільних телефонів або адреси електронної пошти, і тепер має понад 2 300 партнерських установ і 150 млн користувачів. Однак транскордонні платежі раніше не були реалізовані. 24 жовтня 2025 року Early Warning оголосила про план стейблкоїнів, спрямований на виведення Zelle на міжнародні ринки, пропонуючи «таку ж швидкість і надійність» за кордоном.
Оскільки банки, фінтех/необанки та платіжні процесори інтегрують криптовалюти інтуїтивно зрозумілим способом, що відповідає принципом plug-and-play, (з якомога меншою кількістю регуляторів), вони можуть продовжувати розширювати своє глобальне охоплення та зміцнювати відносини.
висновок
CaaS – це не хайп – це зміна інфраструктури, яка робить криптовалюти невидимими для кінцевих користувачів. Подібно до того, як люди не думають про AWS, коли дивляться Netflix, або Salesforce, коли дивляться CRM, споживачі та компанії не думають про блокчейн при здійсненні миттєвих транскордонних платежів або доступі до токенізованих активів. Переможцями цієї зміни стають не ті компанії, які додають криптовалюти постфактум до традиційних систем, а установи та бізнеси, які розглядають блокчейн як інфраструктуру, а також інвестори, які підтримують технологію, що лежить в основі всього цього.
Натисніть, щоб дізнатися більше про вакансії ChainCatcher
